A Strategy, empresa notória por sua política de tesouraria focada em Bitcoin, anunciou na última sexta-feira planos de recomprar US$ 1,5 bilhão (equivalente a R$ 7,5 bilhões) em notas conversíveis com vencimento em 2029. Essa movimentação estratégica visa retirar de circulação cerca de metade da dívida total pendente referente a essa tranche de títulos.
A recompra, resultado de transações negociadas privadamente com parte dos detentores de suas notas seniores conversíveis de 0%, foi acordada na quinta-feira por um valor estimado em US$ 1,38 bilhão (aproximadamente R$ 6,9 bilhões), conforme detalhado em um documento protocolado pela empresa junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). O acerto da transação está previsto para a terça-feira seguinte à publicação deste artigo, com a ressalva de que o montante final pode sofrer variações conforme as condições de mercado. A Strategy indicou que os recursos para essa operação virão de suas reservas de caixa, de vendas de títulos sob seu programa de oferta no mercado e/ou da alienação de parte de suas reservas de Bitcoin.
Essa iniciativa não é isolada e se alinha com comentários anteriores feitos pelo cofundador da Strategy, Michael Saylor. Em maio de 2026, Saylor já havia sinalizado a possibilidade de a empresa vender uma parcela de suas holdings de Bitcoin para financiar pagamentos de dividendos, e, em fevereiro do mesmo ano, expressou a intenção da companhia de “equitizar” sua dívida nos próximos anos. Esse processo implica converter instrumentos de dívida em participação acionária, o que, embora reduza o endividamento, pode diluir o valor para os acionistas existentes ao aumentar o número de ações em circulação.
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Entenda o movimento
- Recompra de Notas Conversíveis: A Strategy está recomprando US$ 1,5 bilhão em notas conversíveis (títulos de dívida que podem ser transformados em ações da empresa). Essa operação é vista como uma forma de gerenciar sua estrutura de capital e reduzir o passivo.
- Estratégia de Equitização da Dívida: A ação faz parte de um plano mais amplo da Strategy de converter sua dívida conversível em patrimônio (ações) ao longo dos próximos 3 a 6 anos. Isso visa diminuir a carga de endividamento da companhia, mas também resultará em diluição para os atuais acionistas.
- Cenário Financeiro e Ativos: Atualmente, a Strategy possui cerca de US$ 8,2 bilhões (R$ 41 bilhões) em dívida total. A empresa tem financiado suas aquisições de Bitcoin, em 2026, principalmente através de seu Stretch Perpetual Preferred Stock (STRC). Na última quinta-feira, o STRC atingiu um recorde de US$ 1,5 bilhão (R$ 7,5 bilhões) em volume diário de negociação, indicando forte interesse dos investidores. A compra mais recente de Bitcoin pela empresa ocorreu na segunda-feira, quando adquiriu 535 Bitcoins por US$ 43 milhões (R$ 215 milhões), elevando suas holdings totais para 818.869 Bitcoins, avaliados em aproximadamente US$ 64 bilhões (R$ 320 bilhões) ao preço de mercado no momento da publicação.
A Strategy continua a demonstrar uma gestão financeira ativa, utilizando diferentes instrumentos para otimizar sua estrutura de capital e fortalecer sua posição como uma das maiores detentoras corporativas de Bitcoin. A recompra de dívida, alinhada à sua visão de longo prazo de equitização, reflete a adaptabilidade da empresa em um mercado financeiro dinâmico, sempre com o ativo digital em seu centro estratégico.
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Fonte: cointelegraph.com (Adaptação: GranaBit)
